Piyasadaki risk yönetimi ve yapay zekâ tartışmalarının ardından Tera Portföy Araştırma Grup Direktörü Yusuf Doğan, X (Twitter) üzerinden portföy yapısı ve operasyonel mimariye dair somut veriler paylaştı.
Yüzeysel değerlendirmelerin yatırımcıyı yanıltacağını belirten Doğan, "Veri okuryazarlığı olmadan yapılan benzetmeler yanıltır; kurumsal ölçek ekonomisini ve piyasa yapıcılığı seviyesindeki likiditeyi konsantrasyon sanmamak gerekir" dedi.
"VARLIKLARIN %93,3’Ü TAKASBANK SAKLAMASINDA VE TEFAS’TA" Piyasada yapılan yüzeysel kıyaslamalara ve yanlış algılara dikkat çeken Yusuf Doğan, Tera Portföy’ün şeffaf ve denetlenebilir mimarisini şu verilerle ortaya koydu:
"Veri okuryazarlığı olmadan yapılan yüzeysel benzetmeler yanıltır. İki yapının bilançosunu rakamlarla netleştirelim: Tera Portföy’ün 687 Milyar TL’lik varlığının %93,3’ü (641 Milyar TL) Takasbank saklamasında, günlük fiyatlanan ve TEFAS’ta işlem gören fonlardadır. Bireysel veya kapalı hesap ağırlıklı yapılarla operasyonel mimarisi tamamen farklıdır. Örneğin Pusula Portföy’ün 633,8 Milyar TL’lik portföyünün %34,7’si (220,2 Milyar TL) kapalı ve bireysel özel portföy yönetimindedir."
HAFTALIK 171 MİLYAR TL’LİK HACİM VE RİSK MODELLERİ Piyasadaki likidite akışının çift yönlü risk modelleriyle yönetildiğini belirten Doğan, haftalık işlem hacmine ilişkin detayları paylaştı:
"Tera Portföy'ün haftalık 171 Milyar TL’lik hacmi; T+0 para piyasası ile hisse senetlerinde, çift yönlü risk modelleri ve stres testleriyle yönetilen bir akıştır. Bu ölçekteki bir yapının likidite yönetimi, sıkı disiplin ve akademik modeller gerektirir."
HACİM TEK ENSTRÜMANDA DEĞİL, DENGELİ DAĞILMIŞ DURUMDA İşlem hacminin tek bir alanda sıkışmadığını ve varlık sınıfları arasında rasyonel bir dağılım gösterdiğini ifade eden Yusuf Doğan, açıklamasını şu verilerle tamamladı:
"Hacim tek bir enstrümanda değil; Para Piyasası (68 Milyar TL), Serbest (49 Milyar TL) ve Hisse Senedi (39 Milyar TL) arasında dağılmış durumdadır. Kurumsal ölçek ekonomisini ve piyasa yapıcılığı seviyesindeki likiditeyi 'konsantrasyon' sanmamak gerekir."
